November 29, 2021 1:45 AM

Die Zukunft von Barrick Gold bleibt ungewiss, trotz der Mega-Minenfusion mit Randgold

Barrick Gold war der Hauptbefürworter der größten Bergbau-Fusion der Welt, aber hat es gereicht, sie zu kaufen?

/ Published 1 year ago

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Zu Beginn dieses Jahres kündigte Barrick Gold (TSE:ABX) eine Mega-Minenfusion mit Randgold an. Dadurch entstand der weltgrößte Goldminenbetreiber mit einem Gesamtvermögen von 18 Milliarden Dollar, wobei 76 Prozent der Anteile von Randgold an Barrick Gold gehen. Wie wird sich Barrick Gold jetzt, da das neue Jahr vor der Tür steht, als Teil von etwas Größerem behaupten? 

Die Veräußerung und Einmottung von Vermögenswerten könnte den Produktionsausstoß von Barrick Gold behindern, anstatt ihm zu helfen. Der Produktionsausstoß des Unternehmens stieg von 5,3 Millionen Unzen im Jahr 2017 auf 4,5-5 Millionen Unzen im Jahr 2018. Darüber hinaus blieben die enormen Schulden des Unternehmens im ersten Quartal des vergangenen Jahres mit 6,4 Milliarden Dollar hoch. Barrick Gold wird auch durch verschiedene rechtliche, regulatorische, Genehmigungs- und Produktionsprobleme belastet.

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Zunächst einmal wurde das mehrere Milliarden Dollar teure Kupfer-Gold-Projekt Pascua-Lama im April erneut auf Eis gelegt. Ein weiteres Thema, das eine Untersuchung wert ist, ist der Rechtsstreit des Unternehmens in seiner Mine Veladero in Argentinien. Er führte zu einer Geldstrafe von 9,8 Millionen Dollar, und einige Mitarbeiter des Unternehmens wurden strafrechtlich angeklagt. Auf der anderen Seite ist die Fusion von Barrick Gold mit dem in Afrika ansässigen Unternehmen Randgold immer noch etwas, worauf sich die Investoren freuen können.

Damit konnte sich das Unternehmen einen Platz auf den sich entwickelnden Märkten in den USA und Kanada sowie auf den aufstrebenden Märkten in Afrika und Lateinamerika sichern. Selbst in dieser Situation sieht sich Barrick Gold mit einigen Problemen konfrontiert, da die niedrigeren Goldpreise zu niedrigeren Gewinnen führen könnten.

Die Goldrallye könnte Barrick Gold retten

Die Aktien der Branche haben sich seit 2011 unterdurchschnittlich entwickelt, aber die Chancen eine neue Goldrallye ist noch möglich. In den USA stieg der Goldpreis von $1.170 pro Unze auf $1.280. Auch wenn dies nicht viel klingt, rechnen Analysten für die kommenden Monate mit einem Wachstum von etwa 10 Prozent.

Der Goldsektor in Kanada ist auf dem besten Wege, sich zu erholen. (Quelle)

Der Goldsektor in Kanada ist ebenfalls auf dem Weg der Erholung. Die Unternehmen haben in den letzten Jahren hart daran gearbeitet, ihre Schulden durch bessere und effiziente Praktiken zu reduzieren. Aus diesem Grund verfügen die Unternehmen über ausgezeichnete Bilanzen und sind bereits in guter Verfassung. Jetzt bleibt nur noch, dass der kanadische Goldpreis wieder ansteigt. Die Aussichten für wichtige Akteure wie Barrick Gold bleiben jedoch pessimistisch. Das Unternehmen wird derzeit mit 18,50 CA$ pro Aktie gehandelt, was weit entfernt von den 29 CA$ vom Juli 2016 ist. Das liegt daran, dass der Goldpreis damals relativ höher war. Da sich Barrick Gold einen wichtigen Markt in Afrika gesichert hat, verfügt es bereits über eine solide Produktionslinie zur Unterstützung des Cashflows. Sollte der Goldpreis in die Höhe schnellen, könnte der Anteil von Barrick Gold beträchtlich steigen.

Seit der Fusion von Barrick Gold mit Randgold wurde Barrick Gold zu einem der am meisten verdienten Bergbauunternehmen. Der anfängliche Ausblick auf das Unternehmen wird nach wie vor durch die aktuellen rechtlichen und regulatorischen Probleme erschwert, aber wenn der Goldpreis in den kommenden Monaten den prognostizierten Aufschwung erleben sollte, werden die Anleger enorme Gewinne vor sich haben.

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