September 19, 2021 10:57 AM

Zink-Investitionsalarm: Trevali Mining (TSX:TV), Ivanhoe Mines (TSX:IVN) und Slave Lake Zinc Corp (CSE:SLZ) bereiten sich auf Zinkdefizit vor

Nachdem Zink jahrelang relativ unbemerkt blieb, zieht es nun erhebliches Interesse von Industrie und Investoren auf sich. Zink ist so viel mehr als nur ein Galvanisierungsmetall, es ist in der Lage, eines der nächsten wichtigen Batteriemetalle zu werden. Kombiniert man dies mit einer bevorstehenden Deckelung der Spitzenproduktion, die nur sehr wenig Spielraum für das Angebot über die bestehende Nachfrage hinaus lässt, hat man ein Rezept für eine überdurchschnittlich gute Mineninvestition.

/ Published 4 months ago

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Das vergangene Jahr war ein hartes Jahr für Zinkminengesellschaften wie Ivanhoe Mines[TSX:IVN](OTCQX:IVPAF), Trevali Mining[TSX:TV](OTCQX:TREVF) und Slave Lake Zinc Corp(CSE:SLZ). Covid-19 stürzte Zink tief in den Bereich des Überangebots, als die globale Produktion zum Stillstand kam. Steigende Zinklagerbestände ließen die Spotpreise für Zink auf ein 4-Jahres-Tief fallen.

Aber die Nachfrage erholt sich schnell.

S&P Global Platt berichtet, dass das Wachstum der Zinknachfrage in diesem Jahr das Wachstum des Angebots übersteigen wird, und die Preise erreichen bereits Mehrjahreshochs von etwa 3000 US-Dollar pro Tonne. Darüber hinaus wird erwartet, dass der Höhepunkt der weltweiten Zinkproduktion irgendwann um das Jahr 2024 herum erreicht wird und knapp über der Marke von 14 Millionen Tonnen pro Jahr liegt. Das ist nicht viel mehr als das aktuelle Produktionsniveau, das sich im Bereich von 13,5 Millionen Tonnen pro Jahr bewegt.

Gute Nachrichten für Zinkinvestoren und Zinkminenbetreiber

Bei einer derzeitigen Nachfrage von ca. 13,5 Mio. Tonnen pro Jahr würde das Erreichen einer weltweiten Jahresproduktion von 14 Mio. Tonnen das Zinkangebot erneut deutlich in den Überschuss treiben. Aber die Zinknachfrage wird in den kommenden Jahren nicht stabil bleiben – sie wird nur noch weiter ansteigen.

Die treibende Kraft hinter dieser Entwicklung ist die zunehmende Bedeutung von Zink als Schlüsselmetall für Batterien, da sich das Tempo der grünen Energiewende beschleunigt. Dies wird vor allem durch Projekte zur langfristigen Energiespeicherung im Netzmaßstab vorangetrieben, bei denen Zink mehrere Vorteile bietet, die viel Aufmerksamkeit auf sich ziehen.

Die wachsende Nachfrage nach verzinkten Stahlprodukten wird auch den Nachfragedruck auf Zink weiter erhöhen. Derzeit werden 60 % der weltweiten Zinkvorräte für Verzinkungszwecke verbraucht. Da die Automobil- und Bauindustrie die Nachfrage nach flachgewalzten, verzinkten Produkten erhöht, werden die Zinkvorräte weiter belastet werden.

Warum Zink ein wichtiges Batteriemetall werden wird

Kostenvorteile sind nur einer der vielen Vorteile von Zink im Vergleich zu anderen Batteriemetallen. Nehmen Sie zum Vergleich Lithium. Da der Preis bereits Spitzenwerte von über 25.000 US$/mt erreicht hat und die Kosten für die Batterieproduktion hoch sind, sind die Einsatzmöglichkeiten von Lithium als Batteriemetall begrenzt. Abgesehen von Anwendungsfällen, bei denen Platzersparnis und Schnellladefähigkeit die erheblichen zusätzlichen Kosten wert sind (tragbare elektronische Geräte und Elektrofahrzeuge), wird die Zinkbatterietechnologie die Oberhand gewinnen.

Zinc is a crucial mineral in the battery metal boom.
Zink ist ein entscheidendes Mineral für den Boom der Batteriemetalle für erneuerbare Energien. (Bild von Ёёги(CC BY-SA 3.0) via Wikimedia Commons)

Aber die Vorteile von Zink gehen weit darüber hinaus, was das Interesse verstärkt.

Da wäre zum einen die geopolitische Sicherheit. Im Gegensatz zu Batteriemetallen wie Lithium verfügt Nordamerika über bedeutende Zinkreserven im eigenen Hinterhof. Dann sind da noch die Sicherheitsvorteile, die für Infrastrukturprojekte so wichtig sind. Zinkbatterien sind im Vergleich zu anderen Batterietechnologien deutlich feuerbeständiger und zudem ein viel sichereres Material in der Handhabung.

Erwartungen an den Zinkpreis

Nachdem der Zinkpreis Ende März letzten Jahres einen Tiefststand von 1815 US-Dollar pro Tonne erreicht hatte, hat er sich mit Ausnahme einiger kleinerer Korrekturen auf dem Weg dorthin stark erholt. Jetzt hat sich ein gut etablierter, langfristiger Aufwärtstrend gebildet, der noch viel Spielraum bis zum nächsten größeren Widerstand bei etwa 3200 US-Dollar pro Tonne bietet.

Zinc prices have made a strong recovery since Covid-19 struck.
Die Zinkpreise haben sich seit dem Einbruch von Covid-19 stark erholt.

Darüber hinaus befindet sich unter den aktuellen Preisen eine gute Unterstützung, wobei ein langfristiges Worst-Case-Szenario bei etwa 2500 US-Dollar pro Tonne gut unterstützt zu sein scheint.

Längerfristig ist der Himmel die Grenze. Zinkpreise über 4000 US-Dollar sind nicht neu und können sogar erwartet werden, wenn die Verwendung von Batterien in Schwung kommt. Mit einem historischen Höchststand von fast 4.500 US-Dollar, einer wachsenden Nachfrage nach dem Mineral und einer bereits etablierten Unterstützung für Preise oberhalb der 3.500-US-Dollar-Marke pro Tonne gibt es gute Gründe dafür, dass die langfristigen Preise leicht die 4.000-US-Dollar-Marke überschreiten und nie zurückblicken werden.

Worauf Investoren achten sollten, um von der Zinknachfrage zu profitieren

Für Investoren gibt es hier eine Reihe von Optionen, die sie im Auge behalten sollten. Die stationäre Energiespeichertechnologie ist ein Bereich, den es zu erkunden gilt, und viele Unternehmen, die in die Zinkbatterietechnologie investiert sind, werden mit einem erheblichen Abschlag zu finden sein, wenn man die potenziellen zukünftigen Einnahmen berücksichtigt. Allerdings sind viele dieser Unternehmen hoch spekulativ. Während die Zinkbatterie-Technologie jetzt eine solide Wette ist, besteht die große Unbekannte hier darin, welche Akteure konsequent Verträge gewinnen werden, wenn die Netze auf erneuerbare Energien umgestellt werden.

Die sicherere, aber nicht weniger profitable Wette ist hier der Zinkbergbau. Da die Preissicherheit durch das abnehmende Wachstum der Zinkproduktion und die steigende Nachfrage nach dem Mineral gewährleistet ist, wird der Zinkbergbau zu einer äußerst lukrativen Ergänzung für die Portfolios der Anleger werden.

Zu den wichtigsten Unternehmen, auf die man hier achten sollte, gehören Slave Lake Zinc Corp(CSE:SLZ), Teck Resources(NYSE:TECK), Glencore plc(OTC:GLNCY), Trevali Mining[TSX:TV](OTCQX:TREVF), Ivanhoe Mines[TSX:IVN](OTCQX:IVPAF) und Hudbay Minerals[TSX:HBM](NYSE:HBM). Alle haben Zinkminen und die meisten von ihnen haben in letzter Zeit einen soliden Kursanstieg erlebt.

Warum Anleger Slave Lake Zinc (CSE:SLZ) im Auge behalten sollten

Die Verfolgung einer Investitionsthese in den Zinkbergbau kann schwierig sein. Während alle oben genannten Unternehmen Zinkabbau betreiben, sind viele von ihnen über ein breites Spektrum an Mineralressourcen diversifiziert, wobei einige nur in Zink involviert sind, als Folge des Abbaus anderer Mineralziele.

Für Investoren, die von der wachsenden Zinknachfrage profitieren möchten, ohne die Gewinne über zu diversifizierte Betreiber zu verwässern, schießt dies Slave Lake Zinc Corp. auf den ersten Platz.

Slave Lake Zinc konzentriert sich stark auf die Entwicklung seines Zink-Kerngrundstücks am O’Connor Lake in der South Slave Region der Northwest Territories und bietet Investoren Zugang zu einem der vielversprechendsten Zinkgrundstücke in Nordamerika. Und da die Zielzinklagerstätten, die durch frühere Explorationen festgelegt wurden, entlang des Streichens und in der Tiefe immer noch offen sind, hat Slave Lake Zinc Corp. eine Menge an unrealisiertem Wert in sich versteckt.

In der Vergangenheit hat die Liegenschaft wertvolle Zinkvorkommen hervorgebracht, mit einer nachgewiesenen Zinkkonzentration von 13,5%, die in früheren Großproben von mehr als 25 Tonnen gefunden wurde.

Auch das Timing könnte perfekt sein. Kürzlich wurde eine umfangreiche Luftvermessung des strukturellen Korridors der Liegenschaft abgeschlossen, und wenn die Ergebnisse der gesammelten Daten besser als erwartet ausfallen, wird der bereits steigende Aktienkurs einen deutlichen Sprung machen. Und bei einer YTD-Aktienkursentwicklung von fast 600% ist zu erwarten, dass weitere Entdeckungen ein erhebliches Interesse an diesem Zinkbergbauunternehmen wecken werden.

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(Bildrechte Cover Foto:  Hannu Iso-Oja über Pexels)

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